造价工程师:工程造价案例分析案例6

某企业拟投资兴建一建设项目。预计该项目寿命周期为12年，其中建设期2年，生产期10年。全部投资的现金流量基础数据见表6～1（表中数据均按发生在期末计）。基准动态投资回收期为9年，折现率按当地银行贷款利率（年利率12％，每年两次计息）计算。

表6-1全部投资现金流量表单位：万元

问题

（1）请根据已知基础数据将表6-1中的现金流入、现金流出、净现金流量、累计净现金流量各栏数据填写完整。

（2）计算折现率、折现系数、折现现金流量和累计折现现金流量。

（3）计算静态、动态投资回收期。

（4）根据上述计算结果对该项目的可行性作出评价。

某企业拟投资兴建一生产项目。预计该生产系统的项目生命周期为12年，其中建设期为1年，生产期为10年。项目投资的现金流量数据见表7-1。根据国家规定，全部数据均按生在各年的年末计算。项目的折现率按照银行贷款年利率12％计，按季利息。

表7-1企业投资项目基础数据表问题

（1）分别按6％、33％的税率计算运营期内每年的销售税金及附加和所税税（生产期第一年和最后一年的年总成本为2400万元，其余各年总成本均为3600成元）。

（2）计算现金流入量、现金流出量和净现金流量、累计净现金流量。

（3）计算年实际利率、每年折现系数、折现现金流量、累计折现现金流量。

（4）计算该项目的动态投资回收期。

注：仅要求对年实际利率和动态投资回收期列式计算，其余均直接在表中计算。

拟建某工业项目，建设期2年，生产期10年，基础数据如下：

（1）第一年、第二年固定资产投资分别为2100万元、1200万元。

（2）第三年、第四年流动资金注入分别为550万元、350万元。

（3）预计正常生产年份的年销售收入为3500万元、经营成本为1800万元、税金及附加为260万元、所得税为310万元。

（4）预计投产的当年达产率70％，投产后的第二年开始达产率为100％，投产当年的销售收入、经营成本、税金及附加、所得税均按正常生产年份的70％计。

（5）固定资产余值回收为600万元，流动资金全部回收。

（6）上述数据均假发生在期末。

问题

（1）请在表8-1中填入项目名称和基础数据并进行计算。

（2）假设年折现率采用银行贷款利率（年利率12％，每半年计息一次），试计算实际折现率（要求列出计算式）、折现系数、折现净现金流量值和累计折现净现金流量值（不要求列出计算式，将数值直接填入表8-1中）。

（3）计算动态投资回收期（要求列出计算式）。

注：折现系数取小数点后三位，其余取小数后两位。

表8-1现金流量表（全部投资）单位：万元