造价师考试工程造价的计价与控制第9讲
内容提要
本讲主要内容：
第一节 概述
第二节 建设项目可行性研究
第三节 建设项目投资估算
重点难点
1、建设项目决策的含义、与工程造价的关系以及影响工程造价的主要因素；
2、可行性研究的概念和作用、可行性研究的阶段与内容、可行性研究报告的编制及审批；
3、项目投资估算的作用、投资估算的阶段划分与精度要求、投资估算的内容；
4、投资估算依据、要求与步骤；
5、固定资产投资估算方法、流动资金估算方法。
大纲要求
（一）了解决策阶段影响工程造价的主要因素；
（二）熟悉可行性研究报告的作用、主要内容和审批程序；
（三）掌握投资估算的方法。
第一节 概 述
一、建设项目决策的含义
项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济比较及做出判断和决定的过程。
二、建设项目决策与工程造价的关系
(一)项目决策的正确性是工程造价合理性的前提；
(二)项目决策的内容是决定工程造价的基础；
(三)造价高低，投资多少也影响项目决策；
(四)项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影响工程造价的控制效果。
例1．投资决策阶段，建设项目投资方案选择的重要依据之一是( )。(2003考题)
A．工程预算
B．投资估算
C；设计概算
D．工程投标报价
答案：[B]
三、项目决策阶段影响工程造价的主要因素
(一)项目合理规模的确定
项目合理规模的确定，就是要合理选择拟建项目的生产规模，解决“生产多少”的问题。每一个建设项目都存在着一个合理规模的选择问题。因此，项目规模的合理选择关系着项目的成败，决定着工程造价合理与否。
在确定项目规模时，不仅要考虑项目内部各因素之间的数量匹配、能力协调，还要使所有生产力因素共同形成的经济实体(如项目)在规模上大小适应。这样可以合理确定和有效控制工程造价，提高项目的经济效益。项目规模合理化的制约因素有：
1、市场因素
市场因素是项目规模确定中需考虑的首要因素。
2、技术因素
先进的生产技术及技术装备是项目规模效益赖以存在的基础，而相应的管理技术水平则是实现规模效益的保证。
3、环境因素
项目的建设、生产和经营离不开一定的社会经济环境，项目规模确定中需考虑的主要环境因素有：政策因素、燃料动力供应、协作及土地条件、运输及通讯条件。
例2．所谓项目的规模效益，就是伴随着生产规模扩大引起( )而带来的经济效益。(2003考题)
A．单位成本上升 B．单位成本下降 C．投资总量的提高 D．产量大幅度提高
答案：[B]
(二)建设标准水平的确定 中国注册造价工程师考试网(www.zaojiashi.com)提供.
建设标准的主要内容有：建设规模、占地面积、工艺装备、建筑标准、配套工程、劳动定员等方面的标准或指标。建设标准是编制、评估、审批项目可行性研究的重要依据，是衡量工程造价是否合理及监督检查项目建设的客观尺度。
建设标准能否起到控制工程造价、指导建设投资的作用，关键在于标准水平定得合理与否。标准水平定得过高，会脱离我国的实际情况和财力、物力的承受能力，增加造价；标准水平定得过低，将会妨碍技术进步，影响国民经济的发展和人民生活的改善。因此，建设标准水平应从我国目前的经济发展水平出发，区别不同地区、不同规模、不同等级、不同功能，合理确定。建设项目标准中的各项规定，能定量的应尽量给出指标，不能规定指标的要有定性的原则要求。
(三)建设地区及建设地点(厂址)的选择
1、建设地区的选择
建设地区选择得合理与否，在很大程度上决定着拟建项目的命运，影响着工程造价的高低、建设工期的长短、建设质量的好坏，还影响到项目建成后的经营状况。因此，建设地区的选择要充分考虑各种因素的制约，具体要考虑以下因素：
(1)要符合国民经济发展战略规划、国家工业布局总体规划和地区经济发展规划的要求。
(2)要根据项目的特点和需要，充分考虑原材料条件、能源条件、水源条件、各地区对项目产品需求及运输条件等。
(3)要综合考虑气象、地质、水文等建厂的自然条件。
(4)要充分考虑劳动力来源、生活环境、协作、施工力量、风俗文化等社会环境因素的影响。
建设地区的选择要遵循以下两个基本原则：
(1)靠近原料、燃料提供地和产品消费地的原则。
(2)工业项目适当聚集的原则。
2．建设地点(厂址)的选择
建设地点的选择是一项极为复杂的技术经济综合性很强的系统工程，它不仅涉及到项目建设条件、产品生产要素、生态环境和未来产品销售等重要问题，受社会、政治、经济、国防等多因素的制约；而且还直接影响到项目，建设投资、建设速度和施工条件，以及未来企业的经营管理及所在地点的城乡建设规划与发展。因此，必须从国民经济和社会发展的全局出发，运用系统观点和方法分析决策。
(1)选择建设地点的要求：
1)节约土地。
2)应尽量选在工程地质、水文地质条件较好的地段。
3)厂区土地面积与外形能满足厂房与各种构筑物的需要，并适合于按科学的工艺流程布置厂房与构筑物。
4)厂区地形力求平坦而略有坡度(一般5％—10％为宜)，以减少平整土地的土方工程量，节约投资，又便于地面排水。
5)应靠近铁路、公路、水路，以缩短运输距离，减少建设投资。
6)应便于供电、供热和其他协作条件的取得。
7)应尽量减少对环境的污染。
(2)厂址选择时的费用分析：
1)项目投资费用。
2)项目投产后生产经营费用比较。
(四)工程技术方案的确定
1．生产工艺方案的确定
生产工艺是指生产产品所采用的工艺流程和制作方法。评价及确定拟采用的工艺是否可行，主要有两项标准：先进适用和经济合理。
(1)先进适用；
(2)经济合理。
2．主要设备的选用
(1)要尽量选用国产设备。
(2)要注意进口设备之间以及国内外设备之间的衔接配套问题。
(3)要注意进口设备与原有国产设备、厂房之间的配套问题。
(4)要注意进口设备与原材料、备品备件及维修能力之间的配套问题占应尽量避免引进的设备所用主要原料需要进口。
例3．项目决策阶段影响工程造价的主要因素有项目合理的规模、建设标准水平、建设地区、工程技术方案等，下列表述正确的是( )。（2004考题）
A．项目规模的合理性决定着工程造价的合理性
B．大多数工业交通项目应采用国际先进标准
C．工业项目建设地区的选择要遵循高度集中原则
D．生产工艺方案的确定标准：中等适用和经济合理
答案：A
第二节 建设项目可行性研究
一、可行性研究的概念和作用
(一)可行性研究的概念
建设项目的可行性研究是在投资决策前，对与拟建项目有关的社会、经济、技术等各方面进行深入细致的调查研究，对各种可能采用的技术方案和建设方案进行认真的技术经济分析和比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价。在此基础上，对拟建项目的技术先进性和适用性、经济合理性和有效性，以及建设必要性和可行性进行全面分析、系统论证、多方案比较和综合评价，由此得出该项目是否应该投资和如何投资等结论性意见，为项目投资决策提供可靠的科学依据。
(二)可行性研究的作用
1．作为建设项目投资决策的依据
2．作为编制设计文件的依据
3．作为向银行贷款的依据
4．作为建设单位与各协作单位签订合同和有关协议的依据
5．作为环保部门、地方政府和规划部门审批项目的依据
6．作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的依据
7．作为项目后评估的依据
二、可行性研究的阶段与内容
(一)可行性研究的工作阶段 中国注册造价工程师考试网(www.zaojiashi.com)提供.
可行性研究工作主要在投资前时期进行。
1．机会研究阶段
这一阶段的主要任务是提出建设项目投资方向建议。机会研究要解决两个方面的问题：一是社会是否需要；二是有没有可以开展项目的基本条件。
机会研究一般从以下几个方面着手开展工作：
(1)以开发利用本地区的某一丰富资源为基础，谋求投资机会；
(2)以现有工业的拓展和产品深加工为基础，通过增加现有企业的生产能力与生产工序等途径创造投资机会；
(3)以优越的地理位置、便利的交通运输条件为基础分析各种投资机会。
这一阶段的工作比较粗略，一般是根据条件和背景相类似的工程项目来估算投资额和生产成本，初步分析建设投资效果，提供一个或一个以上可能进行建设的投资项目或投资方案。
2，初步可行性研究阶段
在项目建议书被国家计划部门批准后，对于投资规模大、技术工艺又比较复杂的大中型骨干项目，需要先进行初步可行性研究。初步可行性研究也称为预可行性研究，是正式的详细可行性研究前的预备性研究阶段。经过投资机会研究认为可行的建设项目，值得继续研究，但又不能肯定是否值得进行详细可行性研究时，就要做初步可行性研究，进一步判断这个项目是否有生命力，是否有较高的经济效益。经过初步可行性研究，认为该项目具有一定的可行性，便可转入详细可行性研究阶段。否则，就终止该项目的前期研究工作。
初步可行性研究内容和结构与详细可行性研究基本相同，主要区别是所获资料的详尽程度不同、研究深度不同。
3．详细可行性研究阶段
详细可行性研究又称技术经济可行性研究，是可行性研究的主要阶段，是建设项目投资决策的基础。它为项目决策提供技术、经济、社会、商业方面的评价依据，为项目的具体实施提供科学依据。
这一阶段的内容比较详尽，所花费的时间和精力都比较大。而且本阶段还为下一步工程设计提供基础资料和决策依据。
4．评价和决策阶段
评价和决策是由投资决策部门组织和授权有关咨询公司或有关专家，代表项目业主和出资人对建设项目可行性研究报告进行全面的审核和再评价。其主要任务是对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见，最终决策该项目投资是否可行，确定最佳投资方案。项目评价与决策是在可行性研究报告基础上进行的，其内容包括：
(1)全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实；
(2)分析项目可行性研究报告中各项指标计算是否正确；
(3)从企业、国家和社会等方面综合分析和判断工程项目的经济效益和社会效益；
(4)分析判断项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，对项目作出最终的投资决策；
(5)最后写出项目评估报告。
(二)可行性研究的内容
一般工业建设项目的可行性研究应包含以下几个方面内容。
1．总论
2．产品的市场需求和拟建规模
3．资源、原材料、燃料及公用设施情况
4．建厂条件和厂址选择
5．项目设计方案
6．环境保护与劳动安全
7。企业组织、劳动定员和人员培训
8．项目施工计划和进度要求
9．投资估算和资金筹措
10．项目的经济评价
11。综合评价与结论、建议
可以看出，建设项目可行性研究报告的内容可概括为三大部分。首先是市场研究，包括产品的市场调查和预测研究，这是项目可行性研究的前提和基础，其主要任务是要解决项目的“必要性”问题；第二是技术研究，即技术方案和建设条件研究，这是项目可行性研究的技术基础，它要解决项目在技术上的“可行性”问题；第三是效益研究，即经济效益的分析和评价，这是项目可行性研究的核心部分，主要解决项目在经济上的“合理性”问题。
例4．建设项目可行性研究报告的内容可概括为( )。(2003考题)
A．市场研究 B．确定拟建规模
C．厂址选择 D．技术研究
E．效益研究
答案：[ADE]
例5．建设项目可行性研究报告的内容可以概括成几大部分，其核心部分是( )。（2004考题）
A．市场研究 B．技术研究 C．效益研究 D．环境评价
答案：C
三、可行性研究报告的编制 中国注册造价工程师考试网(www.zaojiashi.com)提供.
(一)编制程序
根据我国现行的工程项目建设程序和国家颁布的《关于建设项目进行可行性研究试行管理办法》，可行性研究的工作程序如下：
1．建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告
2．项目业主、承办单位委托有资格的单位进行可行性研究
3．设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完整的可行性研究报告
(二)编制依据
(1)项目建议书(初步可行性研究报告)及其批复文件。
(2)国家和地方的经济和社会发展规划，行业部门发展规划。
(3)国家有关法律、法规和政策。
(4)对于大中型骨干项目，必须具有国家批准的资源报告、国土开发整治规划、区域规划、江河流域规划、工业基地规划等有关文件。
(5)有关机构发布的工程建设方面的标准、规范和定额。
(6)合资、合作项目各方签订的协议书或意向书。
(7)委托单位的委托合同。
(8)经国家统一颁布的有关项目评价的基本参数和指标。
(9)有关的基础数据。
(三)编制要求
1．编制单位必须具备承担可行性研究的条件
2．确保可行性研究报告的真实性和科学性
3，可行性研究的深度要规范化和标准化
4．可行性研究报告必须经签证和审批
四、可行性研究报告的审批
我国建设项目的可行性研究，按照国家计委的有关规定：大中型建设项目的可行性研究报告，由各主管部门及各省、市、自治区或全国性专业公司负责预审，报国家计委审批，或由国家计委委托有关单位审批；重大项目和特殊项目的可行性研究报告，由国家计委会同有关部门预审，报国务院审批；小型项目的可行性研究报告，按照隶属关系由各主管部门及各省、市、自治区或全国性专业公司审批。
例6．按照我国有关规定，大中型建设项目可行性研究报告，由( )审批。(2003考题)
A．国务院 B．各省、自治区、直辖市政府
C．国家计委 D．各主管部门
答案：[C]
第三节 建设项目投资估算
一、项目投资估算的作用
(1)项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用。
(2)项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件。
(3)项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。
(4)项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。
(5)项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。
二、投资估算的阶段划分与精度要求
(一)国外项目投资估算的阶段划分与精度要求
英、美等国把建设项目的投资估算分为以下五个阶段：
第一阶段：是项目的投资设想时期。对投资估算精度的要求允许误差大于±30％。
第二阶段：是项目的投资机会研究时期。其对投资估算精度的要求为误差控制在±30％以内。
第三阶段：是项目的初步可行性研究时期。其对投资估算精度的要求为误差控制在±20％以内。
第四阶段：是项目的详细可行性研究时期。其对投资估算精度的要求为误差控制在土10％以内。
第五阶段：是项目的工程设计阶段。其对投资估算精度的要求为误差控制在±5％以内。
(二)我国项目投资估算的阶段划分与精度要求 中国注册造价工程师考试网(www.zaojiashi.com)提供.
1，项目规划阶段的投资估算
建设项目规划阶段是指有关部门根据国民经济发展规划、地区发展规划和行业发展规划的要求，编制一个建设项目的建设规划。其对投资估算精度的要求为允许误差大于±30％。
2．项目建议书阶段的投资估算
在项目建议书阶段，是按项目建议书中的产品方案、项目建设规模、产品主要生产工艺、企业车间组成、初选建厂地点等，估算建设项目所需要的投资额。其对投资估算精度的要求为误差控制在土30％以内。
3．初步可行性研究阶段的投资估算
初步可行性研究阶段，是在掌握了更详细、更深入的资料条件下，估算建设项目所需的投资额。其对投资估算精度的要求为误差控制在±20％以内。
4．详细可行性研究阶段的投资估算
详细可行性研究阶段的投资估算至关重要，因为这个阶段的投资估算经审查批准之后，便是工程设计任务书中规定的项目投资限额，并可据此列入项目年度基本建设计划。
三、投资估算的内容
固定资产投资估算的内容按照费用的性质划分，包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用(此时不含流动资金)、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等。
固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建设期利息和固定资产投资方向调节税构成动态投资部分；其余部分为静态投资部分。
四、投资估算依据、要求与步骤
(一)投资估算依据
(1)专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；
(2)专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；
(3)拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。
(二)投资估算要求
(1)工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算；
(2)选用指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或调整；
(3)投资估算精度应能满足控制初步设计概算要求。
(三)估算步骤
(1)分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；
(2)在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；
(3)估算涨价预备费和建设期利息；
(4)估算流动资金
五、固定资产投资估算方法
(一)静态投资部分的估算方法
1．单位生产能力估算法
计算公式为：
C2=(C1/Q1)*Q2*f
C1—已建类似项目的投资额；
C2—拟建项目投资额；
Q1—已建类似项目的生产能力；
Q2—拟建项目的生产能力；
f—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。
单位生产能力估算法估算误差较大，应注意以下几点：
(1)地方性；
(2)配套性；
(3)时间性。
2．生产能力指数法
生产能力指数法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法。
其计算公式为：C2=C1(Q2/Q1)X *f
式中 X——生产能力指数。
其他符号含义同前。
上式表明，造价与规模(或容量)呈非线性关系，且单位造价随工程规模(或容量)的增大而减小。在正常情况下，0≤x≤1。不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不相同的。
若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0．5-2之间，则指数x的取值近似为1。
若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0．6-0．7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0．8~0．9之间。
指数法主要应用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置或项目的规模不同的场合。
例7．关于生产能力指数法，以下叙述正确的是( )。(2003考题)
A．这种方法是指标估算法
B．这种方法也称为因子估算法
C．这种方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系
D．这种方法表明，造价与规模呈非线性关系
答案：[D]
3．系数估算法 中国注册造价工程师考试网(www.zaojiashi.com)提供.
系数估算法是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。系数估算法的种类很多，下面介绍几种主要类型。
(1)设备系数法。以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。其计算公式如下：
C=E(1 flPl f2P2 f3P3 ••••••) I
式中C——拟建项目投资额；
E——拟建项目设备费；
P1、P2、P3••••••——已建项目中建筑安装费及其他工程费等占设备费的比重；
f1、f2、f3••••••——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；
I——拟建项目的其他费用。
(2)主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程(总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等)占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。其计算公式为：
C=E(1 f1P`1 f2P`2 f3P`3 ••••••) I
式中 P`1、P`2、P`3••••••——已建项目中各专业工程费用占设备费的比重；
其他符号同前。
(3)朗格系数法。这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。其计算公式为：
C=E(1 ∑Ki) •Kc
式中 C——总建设费用；
E——主要设备费；
Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；
KC——管理费、合同费、应急费等项费用的总估算系数。
总建设费用与设备费用之比为朗格系数KL。即：
KL=(1 ∑Ki)•Kc
运用朗格系数法估算投资的步骤如下：
1)计算设备到达现场的费用，包括设备出厂价、陆路运费、海上运输费、装卸费、关税、保险、采购等。
2)根据计算出的设备费乘以1．43，即得到包括设备基础、绝热工程、油漆工程和设备安装工程的总费用(a)。
3)以上述计算的结果(a)再分别乘以1．1、1．25、1．6(视不同流程)，即可得到包括配管工程在内的费用(b)。
4)以上述计算的结果(b)再乘以1．5，即得到此装置(或项目)的直接费(c)，此时，装置的建筑工程、电气及仪表工程等均含在直接费用中。
5)最后以上述计算结果(c)再分别乘以1．31、1，35、1．38(视不同流程)，即得到工厂的总费用C。
应用朗格系数法进行工程项目或装置估价的精度仍不是很高，其原因如下：
(1)装置规模大小发生变化的影响；
(2)不同地区自然地理条件的影响；
(3)不同地区经济地理条件的影响；
(4)不同地区气候条件的影响；
(5)主要设备材质发生变化时，设备费用变化较大而安装费变化不大所产生的影响。
4．比例估算法
根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。其表达式为：
I=1/K*∑QiPi (i=1~n)
式中 I——拟建项目的建设投资；
K——主要设备投资占拟建项目投资的比例；
n——设备种类数；
q——第i种设备的数量；
Pi——第i种设备的单价(到厂价格)。
5．指标估算法
这种方法是把建设项目划分为建筑工程、设备安装工程、设备购置费及其他基本建设费等费用项目或单位工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总成每一单项工程的投资。
估算指标是一种比概算指标更为扩大的单位工程指标或单项工程指标。
使用估算指标法应根据不同地区、年代进行调整。因为地区、年代不同，设备与材料的价格均有差异，调整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”为计算依据；也可以按不同的工程项目的“万元工料消耗定额”而定不同的系数。如果有关部门已颁布了有关定额或材料价差系数(物价指数)，也可以据其调整。
(二)建设投资动态部分估算方法 中国注册造价工程师考试网(www.zaojiashi.com)提供.
建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建设期利息两部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资为基础计算。
1．涨价预备费的估算
涨价预备费的估算可按国家或部门(行业)的具体规定执行，一般按下式计算：
PF=∑It[(1 f)t –1] (t=1~n)
PF—涨价预备费；
It—第t年投资计划额；
F—年均投资价格上涨率；
N—建设期年份数。
2．汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及计算方法
(1)外币对人民币升值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加。
(2)外币对人民币贬值。项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少。
3．建设期利息的估算
建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计人固定资产投资的利息。计算建设期利息时，为了简化计算，通常假定当年借款按半年计息，以上年度借款按全年计息，计算公式为：
各年应计利息=(年初借款本息累计 本年借款额／2)X年利率
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计 上年借款 上年应计利息
本年借款=本年度固定资产投资—本年自有资金投入
例8．某项目建设投资为5500万元，建设期2年，第一年计划投资使用比例为60％，其余为第二年计划投资额，建设期年平均价格上涨率为5％，则该项目第二年的涨价预备费应为( )万元。(2003考题)
A。338．25 B．269．28 C，225．5 D．110．00
答案：[C]
例9．2000年已建成年产10万吨的某钢厂，其投资额为4000万元，2004年拟建生产50万吨的钢厂项目，建设期2年。自2000年至2004年每年平均造价指数递增4％，预计建设期2年平均造价指数递减5％，估算拟建钢厂的静态投资额为( )万元(生产能力指数n取0．8)。（2004考题）
A．16 958 B．16 815 C．14496 D．15 304
答案：A
例10．某建设项目静态投资额为3000万元(其中1000万元为银行贷款，年实际利率4％)，建设期为三年，投资比例为第一年20％，第二年50％，第三年30％，建设期内年平均价格上涨率为5％，则该项目第三年投资的涨价预备费为( )万元。（2004考题）
A．333．02 B．147．22 C．325．61 D．141．86
答案：D
六、流动资金估算方法
流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。
(一)分项详细估算法
流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算，计算公式为：
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款 存货 现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金
估算的具体步骤，首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。
1．周转次数计算
周转次数=360d÷最低周转次数
周转次数=周转额／各项流动资金平均占用额
如果周转次数已知，则：
各项流动资金平均占用额=周转额／周转次数
2．应收账款估算
应收账款=年销售收入／应收账款周转次数
3，存货估算
存货=外购原材料 外购燃料 在产品 产成品
外购原材料占用资金=年外购原材料总成本／原材料周转次数
外购燃料=年外购燃料／按种类分项周转次数
在产品=（年外购材料、燃料 年工资及福利费 年修理费 年其他制造费）/在成品周转次数
产成品=年经营成本／产成品周转次数
4．现金需要量估算
现金需要量=(年工资及福利费 年其他费用)／现金周转次数
年其他费用=制造费用 管理费用 销售费用—(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费)
5．流动负债估算
流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。在可行性研究中，流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为：
应付账款=(年外购原材料 年外购燃料)／应付账款周转次数
根据流动资金各项估算结果，编制流动资金估算表.
例11．流动资产估算时，一般采用分项详细估算法，其正确的计算式是，流动资金=( )。(2003考题)
A．流动资产 流动负债 B．流动资产-流动负债
C．应收账款 存货-现金 D，应付账款 存货 现金-应收账款
E．应收账款 存货 现金-应付账款
答案：[BE]
(二)扩大指标估算法
扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。公式为：
年流动资金额=年费用基数X各类流动资金率
年流动资金额=年产量X单位产品产量占用流动资金额
(三)估算流动资金应注意的问题
(1)在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数。
(2)在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100％生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。
(3)流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30％)的方式解决。
例12．某建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1000人，工资和福利费按照每人每年20000元估算。每年的其他费用为1000万元，其中其他制造费600万元，现金的周转次数为每年10次。流动资金估算中应收账款估算额为2000万元，应付账款估算额为1500万元，存货估算额为6000万元，则该项目流动资金估算额为( )万元。（2004考题）
A．6800 B．6760 C．9800 D．9760
答案：A
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